智畅通首译 | 沽空机构阻击恒装置(01044)第二弹

2019-02-11 -

  往昔日,恒装置国际(01044)又次发表发出产音皓,否定沽空报告及进壹步报告内之所拥有指控。此雕刻家沽空机构又说了些什么?智畅通财经特铰出产其报告全文,以飨读者。以下为沽空机构褒贬恒装置(01044)廓清音皓。

  音皓

  我们做空恒装置是鉴于我们认定该公司己2005年以后到伪造了110亿元的净顶出产,此雕刻在资产拉亏空表上体即兴为虚假即兴金。鉴于恒装置拉亏空累累的即兴状,我们论断其股权毫无价。

  2018年12月12日,我们发表发出产了关于恒装置国际集儿子团弄拥有限公司(01044)(“公司”或“恒装置”)的投资意见书(“报告”)。2018年12月13日,恒装置颁布匹廓清公报(以下信称“回应”)。

  正如预期的这么,恒装置否定了我们所拥局部指控,称此雕刻些指控是“铰测性的”、“毫无根据的”、“恶行意的”、“错误的”。

  零数异的是,恒装置宣示并无拥关于我们身份的材料。能假设他们又花30秒在电脑上查壹查他们就能搞清楚此雕刻个效实……

  恒装置的回应绵软绵软弱虚绵软弱拥有力,规避免重心,也不能辩批驳我们报告中提出产的证据,也没拥有拥有说皓恒装置中国与恒装置说出的保健巾营业盈利存放在差异的缘由。该公司不能对其财政副尽监关于保健巾营业盈利比值的评论终止说皓。其回应规避免了对其无汇兑风险利比值套利方案的说皓。相反,恒装置宣示拥有意提高债的缘由是当今是添加以借款的‘父亲好机’。

  固然我们的报告中供了微少量证据,但恒装置宣示,其CEO的私拥有家族企业没拥有拥有触及厦门物业,以及壹项以0.7倍于2016年净盈利的昂贵基准标价终止的资产处理。

  我们经度过复核以下文件,结合了我们的意见:

  恒装置集儿子团弄儿分店 47 份年度工商局备案材料和 36 份信誉报告(华语)

  恒装置中国从 2016 年到 2018 年 12 月提提交的债券发行说皓书(华语)

  恒装置中国 2013 年到 2018 年 9 月 30 日的侵犯及公司账目(华语)

  恒装置日期为 2016 年 8 月 9 日的 2016 年第壹期中期票据募集儿子说皓书(华语)

  广东方景兴强大健养护理实业股份拥有限公司(“景兴”)2018 年 6 月 19 日的上海 A 股股票招股说皓书(申报稿)(华语)

  重庆佰亚保健用品股份拥有限公司(“佰亚”)2017 年 7 月 20 日的深圳 A 股股票招股说皓书(申报稿)(华语)

  恒装置己 2001 年以后到的 18 份中期报告和 17 份年度报告(英文)

  恒装置己 1999 年以后到的公报(英文)

  恒装置 1998 年全球出产特价而沽招股说皓书(英文)